Resumen de Hedge Funds Global Macro y su incorporación en carteras de activos tradicionales
Teresa Corzo Santamaría, Margarita T. Prat Rodrigo, Jorge Martin Hidalgo
- español
En este trabajo se analizan las características de riesgo y rentabilidad de la estrategia de hedge funds Global Macro y su incorporación a carteras de acciones y bonos.
Los resultados muestran que se trata de una estrategia competitiva en términos de riesgo y rentabilidad, que proporciona unos ratios de Sharpe superiores a los principales índices de renta variable mundial y española. Igualmente se demuestra la idoneidad de incluir hedge funds Global Macro en carteras. El porcentaje idóneo está entre un 15% y un 20%. Se constata la conveniencia de incluir esta estrategia en la misma divisa (euros en este caso) en que esta denominada la cartera donde se va a insertar.
- English
The results achieved indicate that the Global Macro is a strategy that once it is included into a benchmark portfolio compounded by bonds denominated in euros and Spanish stock exchange securities provide a reduction of the most relevant risk parameters for the investor measured by the value at risk, maximum drawdown, recovery time, as well as improvement in a different set of ratios such as Calmar, Sortino and Omega. In addition to this it is proved that as a result of the normality shown by the returns, the Global Macro strategy does not depict relevant alteration in statistical data not linked with Gaussian distributions such as the ratio of Sharpe or the conditional value at risk.
