International trade and strategic choice of capacity

• Quan Dong ^[1] ; Juan Carlos Bárcena-Ruiz ^[2]
  1. [1] South China Normal University

     South China Normal University

     China

     
  2. [2] Universidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea

     Universidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea

     Leioa, España

     
• Localización: Revista de economía aplicada, ISSN 1133-455X, Vol. 24, Nº 72, 2016, págs. 5-21
• Idioma: español
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• Resumen
  • español

    Este artículo analiza cómo la inversión en capacidad de producción influye en la decisión de realizar inversión directa en el extranjero (IDE) o exportar. Para servir a un mercado extranjero las empresas tienen dos opciones:

    (i) exportar productos a ese mercado, pagando un coste de transporte; y (ii) producir allí mediante (IDE), incurriendo en un coste fijo. Encontramos que el rango de parámetros bajo los cuales las empresas optan por exportar en lugar de hacer IDE es mayor cuando invierten en capacidad que cuando no lo hacen. Esto contrasta con el resultado obtenido cuando las empresas invierten en I + D, ya que en ese caso la inversión realizada por las empresas les anima a realizar IDE. Hay casos en los que el modo de expansión en el extranjero elegido por las empresas no maximiza el bienestar conjunto de los países. Mostramos que los gobiernos pueden lograr que las empresas adopten el modo correcto de expansión en el extranjero penalizando el otro modo en una cantidad fija suficientemente alta.

  • English

    This paper analyzes how investment in production capacity by firms influences their decision on whether to engage in FDI or export. Firms have two options as to how to serve a foreign market: (i) to export products to that market, paying a trade cost; and (ii) to produce there by engaging in FDI, incurring a fixed cost. We find that the range of parameters under which firms choose to export rather than to engage in FDI is greater when firms invest in capacity than when they do not. This contrasts with the result obtained when firms invest in R&D, when their investment encourages them to engage in FDI. There are cases where the mode of foreign expansion preferred by firms does not maximize joint welfare. We find that governments can get firms to adopt the right mode of foreign expansion by discouraging the other mode with a high enough fixed tax or fee.