Resumen de Evidencias empíricas del CAPM en el mercado español de capitales
Ana María Gallego Merino, Juan Carlos Gómez Sala, Joaquín Juan Marhuenda Fructuoso
El objetivo del presente trabajo consiste fundamentalmente en analizar si la conducta agregada de los inversores en el mercado de capitales español concuerda con las relaciones de equilibrio rentabilidad-riesgo hipotetizadas por el CAPM. En nuestro país, se han efectuado pocas pruebas empíricas diferentes a las desarrolladas en la perspectiva de agrupamiento de activos en carteras de valores. En este trabajo se plantean los distintos tests desde dos metodologías alternativas: la ya mencionada "aproximación de agrupamiento de carteras (Black-Jensen-Scholes, 1972) y la "perspectiva de activos individuales" planteada por Litzemberger-Ramaswamy (1979).
