Resumen de Aspectos fiscales de las adquisiciones de empresas

David López Pombo

• español

  La fiscalidad es una de las áreas del derecho español cuya complejidd más ha aumentado en los últimos años. Entre los distintos ámbitos en los que se desarrolla la práctica fiscal, quizá el más interesante sea el relativo a los aspectos tributarios de las adquisiciones de empresas.

  En estas operaciones entran en juego múltiples cuestiones fiscales, tanto en sede de imposición directa como indirecta. Todas ellas deben tenerse en cuenta a la hora de analizar la forma en que se implementa, negocia y ejecuta la adquisición.

  Este trabajo tiene como objetivo desarrollar las distintas implicaciones fiscales de las alternativas más habituales de realizar las adquisiciones de empresas, con especial atención a la adquisición directa del negocio y a la compra de su sociedad titular. También resume las adquisiciones de negocios realizadas en el marco del régimen de "neutralidad fiscal" en el Impuesto sobre Sociedades; señaladamente, fusiones y canjes de valores.

  Por último, se tratan ciertas cuestiones prácticas relativas a estas operaciones, tales como su financiación o la regulación de las deudas tributarias previas.

• English

  Taxation is one of the areas of Spanish law that has become increasingly complex in the last years. Among the various subjects involving a tax component, perhaps the most interesting is the analysis of the tax implications of business acquisitions.

  In such transactions, an array of tax aspects comes into play both in the case of direct and indirect taxation. All must be taken into consideration when analyzing the manner in which the business acquisition is implemented, negotiated and executed.

  The purpose of this paper is to elaborate on the different tax implications of the more customary forms of carryung out a business acquisition, with a special emphasis on the direct acquisition of the trade and the purchase of the company holder of the business. We also summarize specific ways to acquire businesses carried out under the scope of the "tax neutrality" regime under the Spanish corporate income tax: specifically, mergers and share-for-share exchanges.

  Lastly, we contemplate specific practical matters related to those transactions, such as its financing or the regulation of the previous tax liabilities.