Gestión activa de una cartera de bono: un modelo cuantitativo de duración

• Autores: Mario Bajo Traver, Emilio Rodríguez Alfonso
• Localización: Análisis Financiero, ISSN 0210-2358, Nº 115, 2011, págs. 72-89
• Idioma: español
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• Resumen

  • El objetivo de este artículo es desarrollar una metodología cuantitativa de inversión aplicada a una cartera de renta fija que ajuste dinámicamente la duración de la misma mediante la utilización de señales generadas por variables explicativas del comportamiento del mercado de bonos. Este enfoque de inversión se conoce como inversión basada en reglas. Se mostrará cómo una gestión activa de duración basada en reglas sistemáticas, arroja un resultado, en términos de rentabilidad-riesgo, muy superior a una cartera pasiva que no ajusta su duración