On trend extraction models interpretation, empirical evidence and forecasting performance

• Autores: Juan Luis Hoyo Bernat, Antonio García Ferrer
• Localización: Documento de trabajo: Serie Econometría, Nº. 4, 1993, págs. 1-53
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • En este articulo se examina la interpretaciÓn económica del modelo de componentes no observables a la vista de los problemas que se han puesto de manifiesto en trabajos previos en los que algunas metodologías parecen conducir a diferentes modelos de ciertas variables económicas. Se lleva a cabo un análisis empírico detallado para demostrar como el fracaso en la obtención de componentes cuasiortogonales puede seriamente sesgar la interpretación de algunos procedimientos de descomposición. Finalmente, la capacidad predictiva (tanto en el corto como en el largo plazo) de estos modelos de descomposición se analiza comparándola con otras alternativas.