Resumen de El contagio financiero en países emergentes
Este trabajo de investigación intenta determinar la existencia del contagio financiero en una muestra de países emergentes latinoamericanos durante las crisis financieras recientes. Para ello se estudia el comportamiento de los spreads de los bonos soberanos medidos a partir del índice Emerging Markets Bond Index Plus (embi+) elaborado por JP Morgan. Igualmente se estudia el comportamiento de los retornos de los índices bursátiles a partir del índice Morgan Stanley Capital International (msci) y las correlaciones entre dichos países y el comportamiento de los flujos de capital hacia estos mercados y los comovimientos entre los retornos de los mismos. En los resultados se puede mencionar que la evidencia de los efectos de contagio es débil, y aunque las correlaciones de variación temporal son difíciles de reconciliar con los factores financieros y reales, esto no permite concluir que haya existido contagio entre estos países durante los períodos de crisis analizados. Podría pensarse que lo que ha sido denominado ¿contagio financiero¿ podría, más bien, atribuirse a los errores en la política financiera doméstica, que simplemente ha sido copiada a través de los países afectados en respuesta a los choques económicos comunes y que han afectado a países con características similares
