El diferencial de rentabilidad en la deuda privada española

• Autores: Antonio Díaz, Eliseo Navarro Arribas
• Localización: Revista de economía aplicada, ISSN 1133-455X, Vol. 5, Nº 14, 1997, págs. 51-79
• Idioma: español
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• Resumen

  • En la literatura no existe un consenso respecto a la relación entre el diferencial de rentabilidad y el plazo hasta el vencimiento. Este trabajo se centra en el estudio de dicho comportamiento en la deuda privada española, así como en el análisis de temas conexos. Encontramos: (1) en términos generales, la calificación crediticia aporta una información relevante acerca del diferencial de rentabilidad asociado a cada emisor; (2) a diferencia de otros mercados, en España existe una relación negativa entre el diferencial de rentabilidad y el plazo hasta la amortización; (3) una posible explicación de este comportamiento es la pérdida de liquidez de las emisiones conforme transcurre el tiempo desde su emisión.