Métodos para estimar la prima de riesgo de mercado

• Autores: Pablo Fernández
• Localización: Estrategia financiera, ISSN 1130-8753, Nº 227, 2006, págs. 26-32
• Idioma: español
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• Resumen

  • La prima de riesgo de mercado nos permite saber qué rentabilidad añadida se obtiene de una inversión diversificada en acciones más allá de la que ofrece la renta fija. Sin embargo, este concepto tiende a confundirse Muchos autores y muchos profesionales de las finanzas suponen que la expectativa de la rentabilidad diferencial entre la bolsa y la renta fija es igual a la rentabilidad diferencial histórica y a la prima de riesgo del mercado. Estos son tres parámetros distintos y habitualmente son confundidos.

    Es imposible determinar la prima de riesgo "del mercado", tal número no existe debido a las heterogéneas expectativas de los inversores. El problema de la prima de riesgo del mercado es que las expectativas de los inversores no son homogéneas. Si lo fueran, y sólo en ese caso, sí tendría sentido hablar de la prima de riesgo del mercado.