Cómo financiar un MBO con capital riesgo: el ejemplo de Gerposa

• Autores: Josep Tàpies Lloret, Lídia Pradas
• Localización: Estrategia financiera, ISSN 1130-8753, Nº 218, 2005, págs. 44-53
• Idioma: español
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• Resumen

  • Tres directivos de Gerposa deciden realizar una oferta de adquisición de la compañía mediante un MBO. La entrada como socio de una empresa de capital riesgo supone la obtención de los recursos necesarios para hacer frente a la operación, cuyo coste supera los 18 millones de euros Este caso ilustra un modelo de empresa candidata a un management buy out (MBO) por razones de sustitución de un accionariado disperso y no vinculado en la gestión de la empresa.

    Los accionistas de Gerposa, compañía de transporte, deciden poner a la venta la compañía en junio de 1995. Tres directivos de la empresa se muestran partidarios de adquirirla mediante una operación de MBO y deciden buscar los recursos para financiar la operación. La empresa de capital riesgo 3i acepta participar en el proyecto. A partir de aquí, comienza el proceso para determinar, entre otros, la estructura financiera de la oferta y la participación de cada socio en el capital.