Resumen de El sistema pensional chileno de ahorro individual. Comparación con el sistema de reparto italiano
- español
La presente investigación es un estudio comparativo del sistema pensional chileno de ahorro individual con respecto al de reparto italiano. El trabajo se divide en dos partes, la primera referida a un análisis de los antecedentes históricos, bibliográficos y de desarrollo de la investigación, y una segunda parte relativa a un apartado con las comparaciones internacionales, fundamentalmente con el modelo italiano y las conclusiones de esta tesis.
Con respecto a la primera cuestión, nos dedicamos al estudio de la historia de los sistemas pensionales chileno e italiano, desde el punto de vista económico, analizando su diseño y sostenibilidad, lo que es fundamental para el bienestar de las personas y la estabilidad social.
En Chile, el sistema de pensiones ha sido objeto de amplio debate y reforma, dada la creciente insatisfacción de la población respecto a los montos de las pensiones, junto con las presiones demográficas y económicas, lo que ha impulsado un renovado interés en evaluar y reestructurar este sistema.
Por lo anterior, esta investigación realiza un análisis comparativo del sistema de pensiones chileno, utilizando la base de datos HPA con otros modelos internacionales, particularmente con el sistema italiano, que opera bajo un esquema de reparto. Este análisis se basa principalmente en simulaciones en el sistema SPSS, que modifican parámetros clave en el cálculo de pensiones, comparando así distintos escenarios.
Los resultados de este trabajo confirman las hipótesis presentadas. La primera hipótesis es que el sistema de pensiones chileno tiene el grave problema de las lagunas previsionales, es decir, periodos sin cotización de sus trabajadores. Esto se ha corroborado, habiendo demostrado que son muy superiores a las de Italia. La segunda hipótesis señala que la rentabilidad de los fondos ahorrados en pensiones es más alta en Chile que en Italia, lo que también ha sido corroborado. Finalmente, la tercera hipótesis indica que los trabajadores del sector público en Chile muestran una densidad de cotización (menos lagunas) mayor a la del sector privado e independientes.
En esta investigación se ha podido corroborar que la rentabilidad del sistema de pensiones chileno es mayor que la del italiano. Esto se explica porque los fondos de pensiones chilenos se invierten en el mercado de capitales, que ha tenido una mayor rentabilidad que el PIB italiano. No obstante, las pensiones son más bajas en Chile que en Italia debido a varios motivos: mayores lagunas previsionales en Chile, menor tasa de cotización (un 10% en Chile en comparación al 30% italiano), menor edad de jubilación promedio en Chile y, por último, a causa del menor desarrollo del mercado laboral chileno.
- English
This study undertakes a comparative analysis of the Chilean individual savings pension system and the Italian pay-as-you-go model. The research is structured in two main sections: the first addresses the historical, bibliographic, and developmental background of the study, while the second focuses on international comparisons—principally with the Italian system—and the conclusions drawn.
With regard to the first issue addressed in this study, we examine the historical development of the Chilean and Italian pension systems from an economic perspective, focusing on their structural design and sustainability—elements that are vital for individual well-being and societal stability.
In Chile, the pension system has been the subject of considerable debate and reform, driven by widespread public dissatisfaction with pension outcomes, as well as mounting demographic and economic pressures. These concerns have reignited interest in critically reassessing and potentially restructuring the system.
Accordingly, this research conducts a comparative assessment of the Chilean pension model, employing the HPA database and drawing parallels with international schemes, most notably the Italian pay-as-you-go system. The analysis is grounded in simulations performed using the SPSS system, wherein key parameters influencing pension outcomes are adjusted to evaluate varying scenarios.
The results substantiate the study’s hypotheses. The first hypothesis asserts that the Chilean system faces a significant challenge in the form of contribution gaps—periods during which workers do not contribute to their pension funds. This has been confirmed, with Chile exhibiting markedly higher levels of discontinuity than Italy. The second hypothesis posits that the rate of return on pension fund investments is higher in Chile than in Italy, which has also been corroborated. The third hypothesis suggests that public sector employees in Chile demonstrate a higher contribution density—i.e., fewer contribution gaps—than those employed in the private sector or self-employed.
Furthermore, the findings confirm that the Chilean system yields higher investment returns than the Italian counterpart, primarily due to the allocation of pension funds into capital markets, which have historically outperformed the Italian GDP growth rate. Nonetheless, pension benefits in Chile remain lower than in Italy, owing to several structural factors: a greater incidence of contribution gaps, a lower contribution rate (10% in Chile versus 30% in Italy), a lower average retirement age, and the comparatively underdeveloped nature of the Chilean labour market.
