Monitoring the world business cycle

• Maximo Camacho ; Jaime Martinez-Martin ^[1]
  1. [1] Banco de España
• Localización: Documentos de trabajo - Banco de España, ISSN 0213-2710, Nº 9, 2015, págs. 1-26
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • En este artículo proponemos un modelo Markov-switching de factores dinámicos para: i) construir un índice que refleje las condiciones del ciclo económico global; ii) para realizar previsiones a corto plazo del crecimiento trimestral del PIB mundial en tiempo real, y iii) calcular probabilidades en tiempo real del ciclo económico global. Para superar los retos inherentes a la predicción en tiempo real, el modelo se adapta a frecuencias mixtas y a la publicación de datos asincrónicos, e incorpora indicadores adelantados. Nuestros resultados en un falso tiempo real muestran que este enfoque proporciona inferencias fiables y oportunas del crecimiento trimestral global y del estado del ciclo económico mundial en frecuencia mensual.