Contraste factorial del Arbitrage Pricing Theory en el mercado bursátil español

• Néstor Bruno ^[1] ; Urbano Medina ^[1] ; Sandra Morini ^[1]
  1. [1] Universidad de La Laguna

     Universidad de La Laguna

     San Cristóbal de La Laguna, España

     
• Localización: Documentos de Trabajo ( Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad de La Laguna ), Nº. 3, 2002
• Idioma: español
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• Resumen

  • En este trabajo, se realiza una contrastación del Arbitrage Price Theory (APT) en el mercado español empleando como variables explicativas los resultados obtenidos aplicando la técnica factorial sobre las variables consideradas y estimando la sensibilidad de estos factores a través de una regresión aparentemente no relacionada.

    Además, se realiza una regresión de corte transversal entre las betas estimadas y las rentabilidades de los títulos de la muestra para tratar de determinar el cumplimiento del modelo analizado. Los resultados se encuentran en línea con otros estudios y revelan que para las variables y el periodo considerado se rechaza el modelo.