Resumen de Predicción del nivel de solvencia de la banca europea a través de la información contable: una aplicación a los ”PIIGS”

Cristina Gutiérrez López, Julio Ignacio Abad González

• español

  El inicio en noviembre de 2014 de las funciones del Banco Central Europeo como supervisor bancario único conlleva la realización previa de una nueva prueba o test de estrés a la banca europea. Dicha prueba afectará a unas 130 entidades y, al igual que la realizada en 2011, será coordinada por la Autoridad Bancaria Europea.

  En los últimos años, ha aumentado el interés por este tipo de tests como elemento de evaluación de la capacidad de los sistemas bancarios de la Unión Europea para responder a las dificultades y tensiones económicas características de este periodo. De hecho, el proceso de reestructuración y recapitalización del sector bancario europeo ha estado condicionado por la solvencia de sus entidades, evaluada mediante este tipo de pruebas.

  En este contexto, el objetivo de este trabajo es valorar la calidad de la información contable a la hora de predecir el nivel de solvencia de las 42 entidades de crédito sometidas a las últimas pruebas de estrés europeas (2011) pertenecientes al grupo de países más afectados por la crisis financiera, los denominados PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España). A tal fin, se plantea un modelo de regresión multinivel que trate de determinar qué indicadores extraídos de los estados contables públicos permiten una mejor predicción de la solvencia de estas entidades en términos de su ratio de capital tier 1.

• English

  In November 2014, the European Central Bank is set to become the Eurozone's single banking supervisor. As a previous step, around 130 European banks are undergoing a new stress test exercise coordinated, as it was the one conducted in 2011, by the European Banking Authority (EBA).

  Since the beginning of the financial crisis, the stress tests have become one of the usual procedures to assess the resilience of the EU banking systems against economic distress. In fact, the solvency of the European banking institutions, assessed by means of this sort of tools, has conditioned the recent European banking sector restructuring and recapitalization process.

  In this context, the aim of this paper is to evaluate the quality of the financial statements as a predictor of the solvency level assessed by the last European stress tests (2011). The sample consists of the 42 financial institutions from the socalled PIIGS countries (Portugal, Italy, Ireland, Greece and Spain), since they were especially damaged during the crisis.

  The core tier 1 ratio is predicted by means of a regression model where financial ratios are used as explanatory variables.