O DILEMA DO PEQUENO INVESTIDOR PERANTE AS ALTERNATIVAS CONSERVADORAS DE MERCADO: TÍTULOS PÚBLICOS VERSUS FUNDOS REFERENCIADOS DI

• Graça, Wallace Gomes ^[1] ; Januzzi, Flávia Vital ^[1] ; Soares, Fabrício Pereira ^[1]
  1. [1] Universidade Federal de Juiz de Fora

     Universidade Federal de Juiz de Fora

     Brasil

     
• Localización: Revista de Administração de Roraima - RARR, ISSN-e 2237-8057, Vol. 5, Nº. 2, 2015, págs. 189-214
• Idioma: portugués
• Títulos paralelos:
  • The small conservative investor dilemma due to market alternatives: public securities versus referenced DI funds
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• Resumen
  • português

    Com uma análise centrada no pequeno investidor conservador, o presente trabalho possui como objetivo avaliar alternativas para aplicação além da tão difundida poupança. Especificamente, buscou-se comparar, em um determinado período, aplicação em títulos públicos com aplicação em fundo de investimento conservador. Para tal foi pesquisado o melhor fundo de investimento varejo Referenciado DI para o ano de 2013, através do ranking dos 1000 melhores fundos do para o ano de 2013 segundo a revista EXAME. Como resultado, observou-se que a aplicação em títulos públicos para o período analisado foi mais atrativa (em termos de rentabilidade líquida) para o pequeno investidor em comparação com o fundo analisado, desde de que se vendesse os títulos antes do vencimento conforme as datas estabelecidas para a análise (19/12/2012 e 16/10/2013). A principal conclusão extraída de tal estudo é que, o investidor deve analisar suas alternativas de aplicação e considerar custos, principalmente quando deseja construir uma carteira que mescle recursos de renda fixa e variável. Outra recomendação é saber qual seu objetivo com o investimento, principalmente os conservadores, que na grande maioria só conhecem a poupança como forma de acumular recursos. Como grande contribuição busca-se oferecer para o leitor uma visão sobre estratégias de investimento em títulos públicos no contexto de mudanças na taxa básica de juros, auxiliando na melhor gestão do seu recurso e na ampliação do seu bem-estar no longo prazo. Pretende-se desmistificar a visão de que fundos de investimento ofertados para o varejo sempre são a melhor alternativa de aplicação.

  • English

    With an analysis focused on the small conservative investor, the present work aims to evaluate alternatives to the widespread savings account. Specifically we compared, in a given period, investments in public securities with applications in conservative investment funds. This is why we researched the best retail investment fund Referenced DI for the year 2013, through the 1000 ranking of the best funds for the year 2013 according to Exame magazine. As a result, it was observed that the application in government securities for the period analyzed was more attractive (in terms of net profit) for the small investor compared with the analyzed fund, provided that the securities were sold before maturity according to the established dates for analysis (19/12/2012 and 10/16/2013). Thus, the main conclusion drawn from this study is that the investor should review their investment alternatives and consider costs. Another recommendation is to know what the aim of your investment is, especially for the conservative investors, whose majority only knows the savings accounts as a way to accumulate resources.