La neutralidad financiera en el impuesto sobre sociedades: microsimulación de las opciones de reforma para España

• Autores: Lourdes María Jerez Barroso, Fidel Picos Sánchez
• Localización: XIX Encuentro de Economía Pública: Políticas Públicas para la salida de la crisis, 2012, ISBN 978-84-695-1574-7, pág. 68
• Idioma: inglés
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• Resumen

  • El diseño tradicional de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades (IS) incentiva la financiación ajena frente a la financiación propia, lo que ha conducido a un endeudamiento excesivo de las empresas que se presume que puede haber agravado la actual crisis económica y financiera. Por este motivo, en las últimas décadas han tomado fuerza diversas líneas de reforma del IS que pretenden eliminar el tratamiento diferenciado de las distintas formas de financiación, como son los casos de ACE (Allowance for Corporate Equity), CBIT (Comprehensive Business Income Tax) o fórmulas mixtas que combinen ambos modelos.

    Aunque las ventajas e inconvenientes teóricos de estas líneas de reforma ya han sido tratadas con detalle en la literatura académica, son pocos los trabajos empíricos publicados sobre el tema, y ninguno de ellos en España. Este trabajo se propone precisamente la estimación de los efectos que tendría en España la aplicación de reformas de este tipo, utilizando para ello técnicas de microsimulación aplicadas a la base de datos contable SABI. Los resultados muestran principalmente las dificultades que tendría la aplicación de la fórmula ACE y, en menor medida, CBIT, y sugieren como más viable la aplicación de fórmulas mixtas y/o la puesta en marcha gradual de las reformas.