Banking Solvency Assessment: A Model Based on the Spanish Stress Test
DOI:
https://doi.org/10.25115/eea.v32i2.3225Keywords:
Bank Solvency, Financial Crisis, Stress Tests, Regression Models.Abstract
Spanish financial system is involved in a restructuring and refinancing process and, in 2012, credit institutions have been submitted to a stress test in order to check their solvency and resilience against increasingly worse economic conditions.
This study aims to predict those stress test results measured in terms of tier 1 capital by means of multiple regression where indicators are obtained from the financial statements.
The results show that autonomy ratio (equity /debt) has a strong predictive capability, although the model should also consider the outlier status of the nationalized banks.
Downloads
References
ARENA. M. (2008). “Bank failures and bank fundamentals: A comparative analysis of Latin America and East Asia during the nineties using bank-level data” en Journal of Banking & Finance, 32, pp. 299-310.
ARÉVALO QUIJADA, Mª T., GÓMEZ DOMÍNGUEZ, D., VÁZQUEZ CUETO, Mª J. y ZAPATA REINA, A. (2002). “Un estudio de las cajas de ahorros andaluzas mediante el método multicriterio Promethee” en Estudios de Economía Aplicada, 20 (I), pp. 5- 27.
BANCO DE ESPAÑA, 2008. Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos.
BANCO DE ESPAÑA, 2012. Circular 7/2012, de 30 de noviembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre requerimientos mínimos de capital principal.
BANCO DE ESPAÑA, 2013. Circular 1/2013, de 24 de mayo, del Banco de España, sobre la Central de Información de Riesgos y por la que se modifica la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, a las entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros.
BANCO DE ESPAÑA, 2013. Circular 5/2013, de 30 de octubre del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos.
BARRELL, R., DAVIS, E.P., KARIM, D. y LIADZE, I. (2010). “Bank regulation. property prices and early warning systems for banking crises in OECD countries” en Journal of Banking & Finance, 34, pp. 2255-2264.
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION (1988). International convergence of capital measurement and capital standards. Bank for International Settlements.
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION (2004). International convergence of capital measurement and capital standards: a revised framework. Bank for International Settlements.
BASEL COMMITTEE ON BANKING SUPERVISION (2010). Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems. Bank for International Settlements.
BERG, A. y PATTILLO, C. (1999). “What caused the Asian crises: An early warning system approach” en Economic Notes, 28(3), pp. 285-334.
BUSSIERE, M. y FRATZSCHER, M. (2006). “Towards a new early warning system of financial crises” en Journal of International Money and Finance, 25, pp. 953-973.
CANBAS, S., CABUK, A. y KILIC, S.B. (2005). “Prediction of commercial bank failure via multivariate statistical analysis of financial structures: the Turkish case” en European Journal of Operational Research, 166 (2), pp. 528-546.
CIHÁK, M. y SCHAECK, K. (2010). “How well do aggregate prudential ratios identify banking system problems?” en Journal of Financial Stability, 6(3), pp. 130-144.
CLIMENT SERRANO, S. (2012). “La caída de las cajas de ahorros españolas. Cuestión de rentabilidad, tamaño y estructura de propiedad” en Estudios de Economía Aplicada, 30 (2), 1-26.
CURRY, T.J., FISSEL, G.S. y RAMIREZ, C.D. (2008). “The impact of bank supervision on loan growth” en North American Journal of Economics and Finance, 19, pp. 113- 134.
DABOS, M. y SOSA ESCUDERO, W. (2004). “Explaining and predicting bank failure using duration models: the case of Argentina after the Mexican crisis” en Revista de Análisis Económico, 19 (1), pp. 31-49.
DALEY, J., MATTHEWS, K. y WHITFIELD, K. (2008). “Too-big-to-fail: Bank failure and banking policy in Jamaica” en Journal of International Financial Markets. Institutions and Money, 18, pp. 290-303.
DAVIS, E.P. y KARIM, D. (2008a ). ”Could early warning systems have helped to predict the sub-prime crisis?” en. National Institute Economic Review, 206(1), pp. 35-47.
DAVIS. E.P. y KARIM. D. (2008b). “Comparing early warning systems for banking crises” en Journal of Financial Stability, 4, pp. 89-120.
DE ANDRÉS SUÁREZ. J. (2003). “Dos aplicaciones empíricas de las redes neuronales artificiales a la clasificación y la predicción financiera en el mercado español” en Revista Asturiana de Economía, 28, pp. 61-87.
DEMIRGÜÇ-KUNT, A. y DETRAGIACHE, E. (2000). “Monitoring banking sector fragility: A multivariate logit approach” en World Bank Economic Review, 14, pp. 287-307.
DEMIRGÜÇ-KUNT, A. y DETRAGIACHE, E. (2002). “Does deposit insurance increase banking system stability? An empirical investigation” en Journal of Monetary Economics, 49, pp. 1373-1406.
DEMIRGÜÇ-KUNT, A. y DETRAGIACHE, E. (2005). “Cross-country empirical studies of systemic bank distress: A survey”. IMF Working Paper No. WP/05/96.
DIRECTIVA 2006/48/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio.
DIRECTIVA 2006/49/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006, sobre la adecuación del capital de las empresas de inversión y las entidades de crédito.
EDISON, H.J. (2003). ”Do indicators of financial crises work? An evaluation of an early warning system” en International Journal of Finance & Economics, 8 (1), pp. 11-53.
ESTRELLA, A., PARK, S. y PERISTIANI, S. (2002). “Capital ratios and credit ratings as predictors of bank failures” en Federal Reserve Bank of New York: Economic Policy Review, pp. 33-52.
GAYTÁN, A. y JOHNSON, C. A. (2002). “A review of the literature on early warning systems for banking crises”. Vol.183, Central Bank of Chile.
GOLDSTEIN, M. A., KAMINSKY, G. L. y REINHART, C. (2000). Assessing Financial Vulnerability: An Early Warning Signals for Emerging Markets. Washington DC: Peterson Institute for International Economics.
GUTIÉRREZ LÓPEZ, C.; ABAD GONZÁLEZ, J. (2014). “¿Permitían los estados financieros predecir los resultados de los tests de estrés de la banca española? Una aplicación del modelo logit” en Revista de Contabilidad - Spanish Accounting Review (en prensa).
JIN. J.Y., KANAGARETNAM, K. y LOBO, G.J. (2011). “Ability of accounting and audit quality variables to predict bank failure during the financial crisis” en Journal of Banking & Finance, 35, pp. 2811-2819.
KRAFT, E. y GALAC, T. (2007). “Deposit interest rates, asset risk and bank failure in Croatia” en Journal of Financial Stability, 2, pp. 312-37
LAFFARGA BRIONES, J., MARTÍN MARÍN, J.L. y VÁZQUEZ CUETO, Mª J. (1985). “El análisis de la solvencia en las instituciones bancarias: propuesta de una metodología y aplicaciones a la Banca Española” en ESIC Market, 48, pp. 51-73.
LAFFARGA BRIONES, J., MARTÍN MARÍN, J.L. y VÁZQUEZ CUETO, Mª J. (1991). “La predicción de la quiebra bancaria el caso español” en Revista Española de Financia- ción y Contabilidad, 66, pp. 151-166.
LESTANO. J.J. y KUPER, G.H. (2003). “Indicators of financial crises do work! An early- warning system for six Asian countries”. Working Papers 2003, 1-39. University of Groningen.
LLEWELLYN. D.T. (2002). “An analysis of the causes of recent banking crises” en The European Journal of Finance, 8, pp. 152-175.
LÓPEZ, E. y FLÓREZ, R. (2000). “Aplicación de dos modelos de redes neuronales artificiales para el análisis económico-financiero empresarial” en Revista Europea de Dirección y Economía de la Empresa, 9 (2), pp. 141-166.
MAGHYEREH, A.I. y AWARTANI, B. (2014). “Bank distress prediction: empirical evidence from the Gulf Cooperation Council countries” en Research in International Business and Finance, 30, pp. 126-147.
MÄNNASOO, K. y MAYES, D. (2009). “Explaining bank distress in Eastern European transition economies” en Journal of Banking and Finance, 33, pp. 244-253.
MOLINA, C.A. (2002). “Predicting bank failures using a hazard model: the Venezuelan banking crisis” en Emerging Markets Review, 3, pp. 31-50.
OLIVER WYMAN (2012). Asset quality review and bottom-up stress test exercise, Madrid.
PINA, V. (1989). Estudio empírico de la crisis bancaria. Revista española de financiación y contabilidad, 38 (58), pp. 309-338.
REAL DECRETO-LEY 9/2009, de 26 de junio, sobre reestructuración bancaria y refor- zamiento de los recursos propios de las entidades de crédito.
REAL DECRETO-LEY 6/2010, de 9 de abril, de medidas para el impulso de la recupe- ración económica y el empleo.
REAL DECRETO-LEY 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros.
REAL DECRETO-LEY 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema fi- nanciero.
REAL DECRETO-LEY 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito.
REAL DECRETO-LEY 18/2012, de 11 de mayo, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero.
REAL DECRETO-LEY 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero.
REAL DECRETO-LEY 24/2012, de 31 de agosto, de reestructuración y resolución de entidades de crédito.
REAL DECRETO-LEY 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras
RODRÍGUEZ FERNÁNDEZ, J.M. (1989). “Análisis de las insolvencias bancarias en España: un modelo empírico” en Moneda y crédito, 189, pp. 187-227.
ROJAS-SUAREZ, L. (2001). “Early warning indicators of banking crises: what works for emerging markets?” en Institute for International Economics Working Paper 01-6.
SAHAJWALA, R. y VAN DEN BERGH, P. (2000). Supervisory risk assessment and early warning systems. Working Papers, 4, Basel Committee on Banking Supervision.
SERRANO CINCA, C. y MARTÍN DEL BRÍO, B. (1993). “Predicción de la quiebra bancaria y modelos de redes neuronales artificiales” en Revista española de financiación y contabilidad, 23 (74), pp. 153-176.
WEELOCK, D.C. y WILSON, P.W. (2000). “Why do banks disappear? The determinants of U.S. bank failures and acquisitions” en Review of Economics and Statistics, 82, pp. 127-138.
WONG, J., WONG, T. C. y LEUNG, P. (2010). “Predicting banking distress in the EMEAP economies” en Journal of Financial Stability, 6(3), pp. 169-179.
ZHUANG, J. y DOWLING, J. M. (2002). Causes of the 1997 Asian Financial Crisis: What can an early warning system model tell us? (No. 7). Manila: Asian Development Bank.
