Resumen de An application of the Tramo Seats automatic procedure, direct versus indirect adjustment
En Maravall (2002) se ilustraba el uso y la interpretación de los resultados de la metodología basada en modelos ARIMA contenida en los programas TRAMO y SEATS, utilizados en forma automática sobre las series de comercio exterior japonesas. En el presente trabajo se completa la discusión del ejemplo. Se ilustran algunas mejoras en los resultados de la identificación automática de los modelos, y se analizan los modelos obtenidos para la serie ajustada de estacionalidad y su componente de tendencia-ciclo (en particular, su orden de integración). Se muestra de nuevo cómo los resultados de SEATS pueden ser de ayuda en la selección de modelos. Finalmente, se discute el importante problema práctico de seguir un procedimiento directo de ajuste de un agregado o indirecto (es decir, a través del ajuste de las series que lo componen). Se concluye que, debido a que la agregación afecta profundamente al perfil espectral del agregado, y a que la desestacionalización implica una transformación no-lineal de los datos, el ajuste directo es siempre preferible. Esta conclusión implica que las restricciones entre las series originales (debidas, por ejemplo, a identidades) no serán respetadas exactamente por las series desestacionalizadas.
